本片由三个单元故事组成，集邵氏数十红星合演，为大导演岳枫、程刚及张彻联合执导，当年就有「花一张票价，看三套电影」的称誉。岳枫之〈铁弓缘〉由岳华、施思主演，讲述一对青年男女因一把铁弓而结缘；程刚之〈胭脂虎〉由何莉莉、罗烈主演，讲述一群色艺双绝的妓女的故事；张彻之〈白水滩〉由姜大卫、狄龙主演，讲述梁山英雄后代大闹法场的故事，情节发展紧张惊险，一气呵成，具有强烈扣人心弦的魅力。
有一天，你以为这样能让妻子和朋友们开心，就剃掉了留了十年的胡子。没人注意到，或者更糟的是，大家都假装没注意到，你的笑容很快就消失了。然后，胡子从你的脸上被擦掉了。你坚持要剃，但人们却告诉你，你从来没有留过胡子。你疯了吗？是有人想让你觉得你疯了吗？还是世界秩序出了什么问题，让你付出了代价？这部电影改编自埃马纽埃尔·卡雷尔1986年的同名小说——他的《班级旅行》和《对手》分别被克劳德·米勒和妮可·加西亚收入戛纳电影节主竞赛单元——这部电影为观众带来了一场持续紧张的氛围，因为卡雷尔的妻子和最亲密的朋友都否认他留过胡子。喜欢剧情简洁明了的观众可能会反感，但那些欣赏精彩表演和引人入胜的剧情的观众一定会喜欢。该片荣获戛纳导演双周欧洲电影标签奖。
清末，太监总管李莲英授意义和团内神打、茅山、术士三坛清除叛徒二舵主雷公（刘家良 饰）。神打坛方少卿（惠英红 饰）与师叔（刘家辉 饰），茅山坛雷勇（刘家荣 饰），术士坛铁猴（小侯 饰）、铁坛主（朱铁和 饰）分头南下广州，寻觅雷公下落。 当年雷公掌管云南分舵，因不愿见弟子凭 借所谓“神打”功夫抵抗洋人军火徒然丧命，不惜违背朝廷旨意，将义和团云南分舵解散，化名雨伯隐居乡间。三坛之追杀人马皆有争功之心，暗斗不止。雷勇更用无赖（傅声 饰）乔装雷公以引出真身。方少卿与铁猴先后为雷公大义感动转变阵营，但三坛坛主仍欲置雷公与死地。
