一名未得到充分重视、工作繁重的助理被委托进行一场价值百万美元的项链比赛，以查明是哪个朋友背叛了他，同时他还要与一心想偷走项链的绝望犯罪二人组展开斗争。这部电影让人想起一部经典但又现代的“希区柯克式”惊悚片，情节曲折离奇，观众会目不转睛地盯着屏幕，试图弄清楚谁是有罪的……谁是无辜的……谁是两者兼而有之。
剧情叙述一个神经质的作曲家Winslow Leach，他的作品被唱片公司制作人Swan窃用，并且使他遭受到毁容。于是他躲在制作人新开的天堂剧院中，戴着面具变成如同幽灵一般。作曲家本来想借着破坏行动来报复制作人，但当他发现一个新进女歌手Phoenix，能够完美地诠释他的作品，于是他同意制作人的合作要求，然后签下了古怪的血约，立誓完成一部以「浮士德」为主题的摇滚歌剧。没想到制作人竟然又欺骗他，另请了一位重摇滚歌手Beef来代唱，而且他慢慢地发现到制作人真正邪恶的真面目......
